한킴 알토스벤처스 대표, 유센다이 젠펀드 파트너, 앨런 헬라웰 알파 JWC 벤처스 파트너 등 아태 지역 VC들이 한국과 중국, 동남아시아 스트타업 현황을 이야기하는 자리가 마련되었다.
21일 구글 스타트업 캠퍼스 주최의 웨비나 행사(‘아태지역 VC들이 말하는 스타트업 생존 및 투자 현황APAC VCs on Startup Survival & Funding’)가 진행되었다. 이번 행사에 참여한 VC들은 코로나 19 이후 각 지역 스타트업이 참고할 부분을 조언했다.
“한국의 상황은 나아지기 전에 앞서 훨씬 더 나빠질 것”
알토스벤처스의 한킴 대표는, 코로나19를 겪으면서 수혜를 본(‘녹색 영역’) 스타트업과 피해를 입은(‘적색 영역’) 스타트업을 언급하고 각 영역에서 필요한 부분을 이야기했다.
한킴 대표가 말하는 녹색 영역에는 물리적인 상호작용이 없거나 거의 필요치 않은 온라인 게임, 전자상거래, 소셜 어플리케이션, 배달 음식 서비스 등 비즈니스가 속하며, 적색 영역에는 실시간으로 물리적인 접촉이 필요한 여행 관련 스타트업 등이 해당된다.
그는 녹색 영역의 스타트업은 ‘민첩하고 공격적으로 핵심 인재를 고용할 것’, ‘추가로 자금을 조성하고 인수합병 기회를 모색할 것’, ‘정부 제재를 유발할 만한 미디어 활동은 피할 것’을 권했다.
그리고 적색 영역의 스타트업은 2년 정도는 실적이 매우 저조하거나 없을 것을 가정하고, ‘생존 기간(runway)을 지속할 수 있도록 대비할 것’, ‘다운 라운드(down round)라 할지라도 기존의 자금조달 라운드는 완료할 것’, 그리고 ‘임원 연봉 삭감, 운영 규모 축소 등 방법을 동원해 비용을 절감할 것’을 조언했다.
“중국의 고객 행동은 점차 정상으로 돌아오고 있다”
중국의 시드 펀드 젠펀드의 유센다이 파트너는 코로나19 이후 중국의 변화를 언급했다.
그는 “중국의 소비자들이 정상적인 범위의 소비 행위를 재개하고 있지만, 눈에 띄는 ‘보복적 소비’ 신호는 나타나지 않고 있다”며, “대기업들은 보다 현금 보유력을 바탕으로 작은 기업들을 통합할 기회를 모색하고 있다”고 말했다.
유센다이 파트너는 중국 내 주요 USD 펀드들은 여전히 새로운 딜에 투자할 수 있는 충분한 드라이파우더(dry powder·미소진자금)를 보유하고 있고, 시장 불확실성으로 인해 가치 평가가 지속적으로 낮아짐에 따라 VC들이 프라이머리(primary) 마켓과 세컨더리(secondary) 마켓 모두에서 ‘저가매수’를 기다리고 있다고 언급했다.
그는 ‘중국에서 새로운 투자를 위한 경쟁이 점차 심화된다’고 말했다. 주요 딜들은 좋은 가치 평가를 받고 투자를 유치하는 반면, 대다수 보통의 딜들은 2-3년 전보다 펀딩 규모가 감소하는 추세라고 언급했다.
특히 중국의 VC들은 최근 루이싱커피 등 혁신적인 비즈니스 모델의 실패 사례를 목격함에 따라, 비즈니스 모델의 실현 가능성과 개별 경제에 중점을 두고 있다고 말했다.
그는 코로나19 이후 스타트업 창업자는 ‘기존 연결된 투자자들과의 관계에 집중할 것’, ‘필요한 경우 플랫(flat) 혹은 다운 라운드(down round)를 받아들일 것’, ‘VC의 자금 전략과 미소진자금(dry powder) 보유량을 파악할 것’, ‘자금 조달 이전에 지출 비율을 줄일 것’, ‘불필요한 지출을 줄임으로써 12개월 이상의 생존 기간(runway)을 목표로 할 것’, ‘빠르게, 창의적으로, 그리고 결단력 있게 피벗(pivot)할 것’, ‘장기화되는 고객 행동 변화와 소비력 감소에 대비할 것’, ‘핵심 멤버들의 의욕을 북돋아주되 필요할 경우 규모를 줄이는 것에 주저하지 말 것’을 조언했다.
유센다이 파트너는 “최고의 스타트업 중 몇몇은 경제적 위기 때 설립된다”라며, “혁신 주기가 반복됨에 따라 회복기는 곧 도래할 것”이라 전망했다.
“동남아시아는 또 다른 반등의 시작점에 와있다”
알파JWC 벤처스의 앨런 헬라웰 파트너는 “동남아시아에서 전자상거래, 게임, 헬스테크, 에듀테크, 배달 음식 서비스 등이 이번 코로나19 사태로 인해 긍정적인 영향을 받은 산업이 되었고, O2O ‘메가트렌드’는 이번 사태의 결과로 피벗팅이 일어나고 있는 변화무쌍한 영역”이라 말했다.
그는 “반면에 온라인 대출, 온라인 투자, 승차공유, 여행, 온라인 광고업 등은 이번 사태로 어려움에 직면한 영역이며, 이 카테고리의 많은 기업들은 고객 니즈에 따라 서비스를 변경하는 등 사업 계획에 변화를 주고 있다”고 현황을 설명했다.
앨런 헬라웰 파트너는 “좋은 기업들은 강약의 변동 사이클을 겪으며 성장한다. 지금 이 시기에 차세대 유니콘 및 데카콘 기업들이 나타날 것이다. 어려운 시기이자 강세장의 시작점이다. 어려움을 극복하고 이전보다 많은 깨달음을 얻은 더욱 건실한 기업들이 등장할 것이다.”이라 예상했다.
아래 ‘아태지역 VC들이 말하는 스타트업 생존 및 투자 현황’ 행사 전체 영상